商業(yè)銀行“投行化”轉(zhuǎn)型提速

    來(lái)源： 中國(guó)證券報(bào)    

    在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展、金融脫媒不斷加劇的背景下，多數(shù)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)備受挑戰(zhàn)。專家和銀行業(yè)內(nèi)人士指出，創(chuàng)新發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)成為銀行轉(zhuǎn)型、提升盈利水平的關(guān)鍵所在。與此同時(shí)，唯有將直接融資和間接融資有機(jī)結(jié)合，才能充分滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的全方面金融服務(wù)需求。

　　加碼投行業(yè)務(wù)布局

　　中資銀行在投資銀行領(lǐng)域的布局不斷加碼，策略也各有不同。比如，農(nóng)行此前在構(gòu)架調(diào)整中新設(shè)投資銀行一級(jí)部，定位為直接經(jīng)營(yíng)部門，按照直屬機(jī)構(gòu)管理，牽頭實(shí)施全行投行業(yè)務(wù)的營(yíng)銷管理、產(chǎn)品創(chuàng)新和分銷渠道建設(shè)。招商銀行實(shí)現(xiàn)的是投行與資管雙核模式，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)投行的資產(chǎn)端能力。中信銀行則是采取“銀行+中信集團(tuán)子公司+本行子公司”的集團(tuán)軍作戰(zhàn)模式，實(shí)現(xiàn)投行業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

　　中信銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，中信銀行依托中信集團(tuán)金融與實(shí)業(yè)并舉的綜合經(jīng)營(yíng)和協(xié)同優(yōu)勢(shì)，通過(guò)全鏈條的綜合融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶的深度經(jīng)營(yíng)。例如中信銀行聯(lián)合中信證券、中信金屬聯(lián)合參與云南冶金國(guó)企混改，可發(fā)揮中信證券IPO上市的專業(yè)化優(yōu)勢(shì)及中信金屬在金屬冶金領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。據(jù)悉，憑借驕人業(yè)績(jī)，中信銀行2016年位列湯森路透并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)排名境內(nèi)商業(yè)銀行第一位，彭博牽頭銀團(tuán)貸款份額排名境內(nèi)股份制銀行第一位，Mergermarket中企境外并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)排名境內(nèi)商業(yè)銀行第一位。

　　業(yè)務(wù)創(chuàng)新亟待提速

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前，我國(guó)商業(yè)銀行創(chuàng)新發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)主要存在以下問(wèn)題：業(yè)務(wù)模式同質(zhì)化，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新；投資銀行業(yè)務(wù)潛力尚待開(kāi)發(fā)；風(fēng)險(xiǎn)控制體系不夠完善；專業(yè)人才培養(yǎng)與激勵(lì)機(jī)制的制度建設(shè)尚需時(shí)日等。根據(jù)各上市商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)，在收入來(lái)源上，比重較大的投資銀行業(yè)務(wù)收入來(lái)自于依賴信貸聯(lián)動(dòng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，與國(guó)外成熟的投資相比差距仍大。因此，我國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)尚需進(jìn)一步挖掘和開(kāi)發(fā)，創(chuàng)新和提升空間也很大。

　　在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國(guó)家“十三五”發(fā)展規(guī)劃專家委員會(huì)委員巴曙松看來(lái)，大資管和大投行業(yè)務(wù)是上市銀行推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的重點(diǎn)發(fā)展方向之一。所謂“大資管和大投行”，就是要求銀行不再僅僅作為基金公司、證券公司和信托公司的一個(gè)銷售渠道，而是要順應(yīng)新的資產(chǎn)配置需求，提高自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，更好地滿足客戶的資產(chǎn)配置需求，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)資管行業(yè)上中下游的金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)整合能力?！暗瑫r(shí)要看到這背后必須要有實(shí)體業(yè)務(wù)的支持，只有保證足夠多的客戶量和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型才有基礎(chǔ)?！?/span>

　　換言之，投資銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。以中信銀行為例，其積極支持推動(dòng)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)項(xiàng)目，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如支持中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)瑞士先正達(dá)項(xiàng)目，是迄今為止中國(guó)企業(yè)“走出去”最大一筆并購(gòu)交易，收購(gòu)?fù)瓿珊?，中?guó)化工集團(tuán)可獲得國(guó)際一流的農(nóng)藥、種子研發(fā)技術(shù)、品牌和渠道資源，將大幅度提高我國(guó)農(nóng)業(yè)科技水平，保障我國(guó)糧食和農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略安全，增強(qiáng)我國(guó)在全球農(nóng)藥和種子市場(chǎng)中的話語(yǔ)權(quán)；助力艾派克40億美元收購(gòu)美國(guó)打印機(jī)巨頭利盟，使其成為中國(guó)第一家擁有彩色激光打印核心技術(shù)的公司，為實(shí)現(xiàn)我國(guó)打印機(jī)全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，提高國(guó)家信息安全水平作出貢獻(xiàn)。